原因很顯然。全華爾街幾乎沒有哪家機構敢去建立鉅額的針對雷曼的純單邊CDS頭寸。
做空次貸需要的是耐心和對壞賬的洞察，約翰·保爾森賭的是資產價格下跌，如果你知道底層資產就是很爛，那麼無非是多等等。100跌到70你能賺，跌到50你賺的更多。
但買雷曼的CDS，賭的是一家百年投行最後被抬進停屍間，這是一個0和1的...賭局。
畢竟很有可能因為政府的一念之差就結果大不相同，不是賭局是什麼。
故而整個市場上，絕大部分人只是在互相買賣保險來管理敞口。
除了遠星。
陸澤翻開了清單的最後一頁。
在雷曼倒閉前的那幾個月裡，遠星透過高盛、大摩、花旗、歐洲的幾家大行，以及AIG的金融產品部（AIGFP），分散建立了龐大的、完全沒有反向對沖的單邊信用看跌保護。
高盛和大摩的那筆雷曼CDS，早在九月中旬雷曼剛破產的那幾天，就被陸澤以略微優惠的協議回收率，威逼利誘之下想辦法私下結清了。
除掉了這兩個已經拆除引信的對手方，現在躺在清算所檯面上的，是遠星剩下的未結清合約。
美國的AIG和花旗，還有歐洲那幾家。
清單上的數字被列得清清楚楚。按照今天出爐的7.375美分的最終結算價，扣除遠星早期支付的微薄保費，這幾家機構在下週二（結算日）必須向遠星資本支付的淨現金賠償，總計是四十六億六千三百萬美元。
陸澤合上檔案，把它扔在了紅木桌面上，發出啪的一聲輕響。
四十六億美元。
如果前世的記憶沒有偏差，全華爾街所有銀行在今天這場拍賣後真正需要流轉的淨結算資金，總共也就五十多億美元。有了自己這個蝴蝶，可能這次是一百億美元？或者多一點？
換句話說，今天這場所謂的全行業互撕、所謂的幾千億衍生品清算，在經過了極其複雜的全行業多邊對沖沖銷之後，市場上真正漏出來的那點帶血的肉，半壁江山都是他一個人的。
且這筆錢沒有人敢說賴賬。
這不是場外私下扯皮的對賭協議，這是走完ISDA法定拍賣流程、受紐約破產法庭和結算清算所嚴格監管的標準化衍生品清算。
哪怕是之前被架的法巴此時也沒有任何餘地，畢竟這種CDS它自己也來來回回和別人簽了不少。
至於佔比最大的AIG——
那家保險巨頭此刻已經被美聯儲全面接管，財政部和美聯儲向其注入的八百五十億美元緊急貸款，此時正靜靜地躺在AIG的特別賬戶裡，專門用來替它的金融衍生品部門擦屁股，防止它對全市場違約。
也就是說，AIG欠遠星的那十億左右美元賠付，最終是由美聯儲直接開出支票、由美國財政部的救市資金兜底，一分不少地划進大夥的賬上。
當然，這也是一個比較受爭議的一點：AIG 的 CDS 對手方几乎“全額收到賠付”。
而湊巧的是，收到賠付最多的恰好是高盛，它買了很多次貸的CDS，因此最後從AIG那拿了快130億美元。
（保爾森：我沒意見。）
辦公室的門被推開了，伊莎貝拉走了進來。
她手裡拿著幾份剛從交易臺打印出來的結算確認函，臉上掛著一種複雜而微妙的笑意。
“清算所那邊的初步對賬單出來了。”
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